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证券行业CIO警惕信息化建设的八大误区

2009-08-1915:21来源:国脉金融服务网

回顾证券业信息化的进程,可以说是三年一小步,五年一大步,十年一跃步。证券业信息化的历史,是朝着无纸化和无形化不断迈进的历史。经历了从手工作业到交易自动撮合、证券无纸化,乃至交易席位无形化的历程。原始的行情显示板不见了,换成了先进的显示大屏;落后的认购方式丢弃了,改成了方便的“快进快出”;股民为交易而排起的“长龙”消失了,变成了电话委托、网上交易等多种交易模式。这一切的变化都是证券行业信息化的成果。

券商间的竞争压力、政府的积极鼓动和IT厂商的大力炒作,使得证券业信息化的大势已不可逆转,也是全球证券业的大趋势。2008年证券行业信息化发展势头方兴未艾,从规模型增长转化为追求网络化的层次型增长。随着证券经纪行业利润率下降,证券业信息化投入也发生了相应的转化,对信息技术应用提出了更高的要求,也给证券业和相关厂商一次洗牌的机会,从中胜出者将会有良好的前景。笔者最近走访了一些券商机构,他们都对信息化建设表现出浓厚的兴趣,但从中也能窥探出证券业在信息化建设过程中存在误区。

误区一:信息化意味着大手笔投入

证券公司存在政策性壁垒,加之近些年国内资本市场的迅速发展,行业回报率较高,很多小券商吸引外界资本增加注册资本。在多数人眼里,证券交易大集中属超豪华工程,几千万元投下去才能划出条底线。而有关某大券商“用1个亿做大集中打水漂”的途说,竟然吓退了一批跃跃欲试的大券商。至于实力有限的中小券商,似乎信息化建设只能是一厢情愿罢了。

在中国偏远贫困的宁夏银川市,有一个名不见经传的西北证券公司,只花400万元便建立了一套总部级的大集中系统,并于去年年底顺利投入运营。但这款被叫做“大集中”的系统,并非时下受人顶礼膜拜的“大型机+Unix+大型数据库”的模式,而是基于“PC服务器+NT+SQL”的小型系统。凡听说者,大多是先惊诧后怀疑。

大集中绝非高不可攀,也并非一定要构建耗资千万元的大型系统。大型机固然具有高可靠性,但是购置费用和维护费用也高得吓人。中小券商能赶在黎明时分先行上路,就连大券商都为之一振。如今业内已经有一批中小券商成功地以舢板代替了军舰。尽管他们知道自己走不了太远,但这总比原地待毙要强很多。而且,现在居然有人反过来要对大机的大集中品头论足了。

误区二:完成了信息化,风险荡然无存了

由于证券公司业务性质的独特性和所涉及利益关系的广泛性,信息网络安全建设正成为各证券公司最大的挑战和隐患。证券电脑应用从其出现就与安全、可靠密不可分。交易所营业部的网络系统一旦出现故障或被“黑客”入侵,后果将不堪设想,交易所行情故障会引起股民不满,造成社会影响和经济损失。营业部网络被“黑客”入侵,巨额资金也将毁于一旦。

然而,很多证券公司在阶段信息化之后,大多放松对风险意识的警觉,以为风险荡然无存,从此可以高枕无忧了。其实不然,证券交易安全可靠始终是券商、股民关注的话题,也是IT厂商在证券业推销产品的根基。应该认识到,任何技术都不能保证绝对的安全。只有同完善的管理相结合,技术才能保证计算机系统安全、可靠的运转。当前证券业的发展很多问题都与内控有关系。有些例子很能说明问题。虽然有些公司整体上办得不错,或者说绝大多数营业部都是好的。但是有一家营业部失控或出现违规,所造成的罚款或损失就会把整个公司完全拖垮。

就网络通讯来说,目前中国电信的服务水平仍然不能让人彻底放心。业内有专家透露,依照中国电信自己的承诺来测算,一年中有6天通信不能保证畅通。这对证券公司来说,是个可怕的数字。而国内其他电信公司的“最后一公里”也是依靠中国电信来实现。在这种背景下做交易集中确实有些冒险。灾难备份就可以解决这个问题,是券商用来抵御通信风险的最好工具。

证券业务系统面临的安全威胁,主要体现在对营业部和总部的网络系统的破坏;对网上交易门户网站的攻击和蓄意的破坏;对各营业部与总部、营业部之间信息传输的破坏。因此,营业部在信息系统的设计、开发、运行、维护等方面,应当把安全措施落实到信息技术管理的每个环节;加强信息技术人员的管理,牢固树立防范意识。指导下属营业部加强系统的优化建设和安全管理,防止数据遗失、损坏、篡改、泄漏,提高系统运行的安全性、可靠性与稳定性。

误区三:集中交易在区域布局上一步到位为好

Internet技术的深入发展,引发了中国证券行业的一场深刻的变革。集中则是充分发挥网上交易优势的前提条件,只有管理、数据、策略及服务的集中才能充分地将网上交易演绎得淋漓尽致。在2002年证券行业信息化建设中,集中交易已然成为最敏感、最热门的话题,但“集中”这颗灵丹如何服用?从目前情况上看,有证券公司贪图求大求快、全国布局,在区域布局上有力求一步到位的倾向。

在我国政府的信息化规划中明确提到,“信息化建设主要按照领域信息化、区域信息化、企业信息化和社会信息化四个方面有重点、有步骤地展开”。证券交易与服务系统从分散走向集中是信息技术在证券市场应用的必然趋势,同时也是证券机构集约化管理和金融业务创新的必然结果。证券经营机构应根据自身的规模、信息系统的现状及发展战略,审时度势,不仅在新一代系统设计上要充分考虑到平稳过渡,在实现上也要循序渐进。

因此,券商应该从集中式交易中心开始,逐步完成本区域内的机构互联,进而建立以社区、证券服务部和机构用户为代表的分布式服务网络,创造证券营业部以外的客户收益,最后改造传统的分散证券营业部经营模式。即首先实现地区集中交易,然后实现全国集中交易。故对证券公司而言,可实现边投入,边建设,边回报的客观效果。只有这样才能在不影响现行系统和经营模式运行的情况下,循序渐进地改造传统系统。

误区四:交易系统最好由同一个厂商来完成

由于证券公司的营业部要直接与两家交易所联网,因而柜台业务系统成为整个交易体系中的重要环节,除完成证券交易委托的功能外,还在发行、清算、行情发布、内部监控、信息咨询与服务等方面,发挥着重要的作用。早期的柜台系统都是各家证券公司自主开发的,近年来逐步采用了软件开发商提供商品化软件,目前正在走向统一的过程中。主要有金证、恒升、新利、复旦金仕达、福州顶点等五家软件开发商开发的产品,这5家公司的产品约占市场份额90%,部分证券公司自行或与其他软件商合作开发了自身的交易系统。

传统的观点认为,由软件生产商提供一站式全程服务是信息化过程的最佳选择。然而,事实并非如此。拿沪深两个证券交易所来说,在发展过程中,电脑交易系统也逐步形成了各具风格的特点。如上交所采用全内存交易撮合模式,效率更高;深交所交易主机采用容错机,并实现集群化主机分品种交易,稳定性更好。但两交易所都致力于不断地对电脑交易系统进行扩容、改进和升级,以满足效率和安全的需求。

目前,集中交易系统的开发出现了同一交易系统由不同厂商来完成的趋势。不同厂商在系统开发中,有着优势的互补,使得组成的新系统用有更加卓越的性能。申银万国建立的新一代技术平台开发建设中,新一代科技平台初步确定了三十二个子系统,如经纪人服务子系统、机构客户服务子系统、客户自助服务子系统、银证通业务子系统、集中交易子系统、集中报盘子系统、集中清算子系统、集中报表子系统等等。但是对各个系统的建设,申银万国将其交给不同的开发商开发,以求更加卓越的性能。纵深化的业务系统会成为发展的主流,而一味追求大而全、子系统性能一般的系统不会受到证券公司的欢迎。

误区五:信息化=贵族化

在信息化建设过程当中,有些证券公司负责人对信息化不甚了解,对信息化盲目崇拜,信息化等同于贵族化。其实,证券行业的信息化解决的是非常普通、实实在在的问题,不是什么高深莫测的新玩艺。举个例子,国通证券组建全公司范围内视频会议系统,在我国证券市场率先应用IP视频系统。通过视频会议系统可以把每日的股评信息、公司会议信息通过系统实时传送到全国30多个营业部大户室和有关部门领导及员工桌面,实现信息传递的交互性,极大地方便了全公司各个营业部内部会议的召开。同时,30多个营业部分会场的会议信息也将同步传送到各证券营业部的营业大厅,使各个营业部及股民及时了解股市动态,从而更好地服务于广大股民。

就像九十年代之初曾经出现的股民通宵排队炒票、炒号,当时证券公司的手工交易方式不能满足众多股民的炒股需求。证券公司后来之所以积极引入IT技术,最朴素的原因就是要提高生产力,或者说怎样把我们每一个营业部每天接收客户的数量以及接受客户委托的笔数,得到最大限度的提高。IT技术的应用确实在很大程度上解决了证券营业部的业务瓶颈问题。

信息化的目的是为了贴近股民,提供更好的服务。现在很多投资者已经感觉利用互联网能带来更多、更准确、更方便的服务。获取信息方面快捷,交易成本也开始下降,检索信息和分析信息能力大幅度增强,也提供了投资者互相交流的渠道。但也必须看到其负面影响,越来越多的信息容易造成“消化不良”,这就需要证券公司利用通俗的语言,简短的总结性的东西,为投资者提供服务。只有这样,才能使信息化从神圣的殿堂走向平民百姓。

误区六:信息化马上能带来收益

资本的本性是趋利性。信息化建设需要投入大量的人力、物力和财力,需要对项目进行风险评估、收益评估。证券公司信息化建设的目的也是为了获得生存并得以发展。然而,证券公司信息化过程中存在急于求成的急躁情绪。当然,这也与目前证券行业不景气、券商生存危机四伏有关。

以网上交易为例。网上交易的一个重要特征就是通过构筑一个虚拟交易环境,取消固定交易场所,从而大幅降低交易成本。然而大部分营业部在开通网上交易业务的时候,一般都不会取消营业部柜台交易。这就形成了这样一种局面,网上交易不但没有降低营业部的运营成本,反而由于技术投入和运营费用的增加,还增加了营业部的成本,从经济上说是不合算的。一个项目从经济上找不到合理的商业模型,就很难获得持续发展。

如何正确处理传统营业部业务与集中式网上经纪业务千丝万缕的关系,是每一家券商需要面对的现实问题。发展集中式网上经纪业务,必然会从传统营业部分流一部分客户,在早期的网上交易运作模式中,营业部还是经营的主体,所以这个矛盾并不突出,但是在集中式的运营模式中,营业部已经不再是运营的主体,取而代之的是券商总部或单独成立的经纪公司。运营主体的变化,必然带来利益结构上的矛盾。

面对这样的问题,首先应当认识到这是现实利益和长远利益之间的矛盾,站在公司总体利益上考虑,其本质和目标并不冲突,现实利益暂时性的损失将会带来长远利益的高速度增长,其发展空间巨大,因此对于发展网上证券经纪业务应当采取积极推进的态度。其次,针对不同的客户群体,采用不同的经营方式。毕竟中国证券行业的网络化发展还需要一个漫长的过程。

同时,证券公司应该积极发展利润增长点,提供增值服务。加拿大今天已经没有了独立的传统券商,全部被银行收购而成为其属下的证券营业部,而继银行之后,保险业又开始涉足证券市场。这也为中国证券业敲响了警钟,“入世”之后面对国外超级券商的大举进逼,业务单一、管理薄弱的中国传统证券公司能否在激烈的竞争中保住自己原有的席位?

误区七:片面追求豪华

证券业五月份开始的佣金制度改革,使得券商来自佣金的利润大幅下降,降低成本成为众多券商的首要工作,而证券信息化作为提高券商竞争力的“利器”之一,也被提升到了新的高度。原来对网上交易、网络咨询多多少少有点微词的传统券商,也开始真刀真枪开展相关业务了。

相对于其它行业来说,证券行业的信息化本来就算是比较快的,加上两年来的增资扩股热潮,10亿元以上资产规模的证券公司从5、6家急速增长到30多家,巨大的利润压力和投资回报逼迫证券公司不得不进行新的市场扩张和争夺。各家券商纷纷快速出台了大幅投资计划,加快信息化进程。“体格健壮”的券商大手笔投入,得以强身健体的中小券商也毫不示弱,攀比、豪华之风四起。

问题是信息化投资如何形成合理的投资收益结构?如何避免攀比、浪费或好大喜功?如何形成良好的评价?如何构造出良好的收益支撑体系?如何以业务为核心让信息化设施真正发挥作用?片面追求豪华很可能造成证券业的新一轮泡沫和危机。

中国证券市场信息化建设必须立足国内、面向世界。在保障系统安全的前提下,营业部应当力求避免因不切实际地提高系统安全级别而造成投资浪费;避免因引用未经消化吸收的境外安全保密技术和设备而对信息技术管理造成消极影响。信息技术管理规范必须具有可操作性,力求简单明确,便于对照检查,便于操作。

同时,在战略层面,证券行业、各家券商需要从宏观视野,尽快制订符合国情、具有创新精神并切实可行的金融信息化发展战略规划,为金融信息化指明前进的方向和发展道路。

误区八:信息化完成,守株待兔等客户

证券行业的信息化,很容易走两种极端。有些人认为证券电子商务只是用技术代替手工,对技术引发的实质性变化认识不足,一些证券公司高级管理人员认为,信息技术是技术部门的事,自己不要学,技术投入是额外负担,会导致成本上升。第二种情况是对信息化有极度的狂热,信息化一旦完成,并不能很快改变思维观念,在客户开发、新产品研发上守株待兔、进取心大减,以为信息化万能。

首先要转变观念,从思想上改变过去的认识。鼓励创新精神,建立竞争机制,调动从业人员的积极性。以网上交易为例。从现实情况分析,采用互联网等虚拟委托交易方式的主要还以知识水平相对较高的群体为主,券商应当采取具有针对性和侧重点不同的营销策略,以满足投资人的个性化需求。针对不同地域,采取不同的营销策略,也是一种现实选择。毕竟营业部的业务发展,带有强烈的地域色彩,避开现有营业部的营销范围,积极寻找新的市场发展机会,拓展不同的渠道,将会促使券商整体业务迈上一个新台阶。实现证券业信息化,券商还必须在技术平台的更新换代、完善的客户服务体系和先进的市场营销体系上花大功夫。这一过程中,无论是券商还是技术服务提供商,都有许多事可做,也有许多市场机会。

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